關(guān)于中國分部報告規(guī)范的探討

廈門大學(xué)會計系 李維友 

國外大量研究證明，分部報告對投資和信貸決策具有重要作用。目前中國公司分部信息的披露很不規(guī)

范，鑒于中國企業(yè)多樣化經(jīng)營的情況日益普遍，資本市場和金融市場監(jiān)管力度的逐漸加強以及加入

WTO的因素，客觀上存在著對分部信息的需求。我們認為，財務(wù)分析人員和銀行信貸官員是分部信息

的主要使用者。因此，本文在對有關(guān)文獻進行較為全面的探討的基礎(chǔ)上，通過對中國證券公司財務(wù)分

析師（指證券公司從事微觀分析的研發(fā)人員）和銀行信貸官員進行的問卷調(diào)查結(jié)果的分析，探究他們

對分部報告有關(guān)問題的看法，并對中國分部報告規(guī)范提出若干建設(shè)性意見。希望本文的研究結(jié)論對中

國“分部報告”準則的制定有所神益。 

一、問題的提出及問卷調(diào)查概況 

長期以來，分部報告的披露一直是一個有爭議的問題。20世紀60年代集團公司和跨國公司的飛速發(fā)展

，加劇了這場爭論。從理論上來說，分部數(shù)據(jù)應(yīng)該能使財務(wù)信息使用者更準確地分析公司的各個組成

部分，更合理地評價公司的股票價格。由于不同公司在其成長性、盈利能力方面存在著差異，從事多

種經(jīng)營的公司的不同分部存在著風(fēng)險差異，使得評價公司的未來盈利能力變得復(fù)雜化，因此，必須披

露分部信息。在中國大陸，多樣化經(jīng)營公司分部信息的披露還很不規(guī)范。我們認為，是否以及如何規(guī)

范中國上市公司分部報告這一問題具有重要的研究價值。 
我們于2000年7月對37家證券公司（包含中國當前所有大的證券公司）的財務(wù)分析師和銀行的85個信

貸官員進行了問卷調(diào)查。我們共發(fā)出問卷122份，回收67份，回收率約為54.9％。研究過程中，我們

運用了SPSS/PC統(tǒng)計分析程序?qū)厥諉柧磉M行了分析和處理。 
在此基礎(chǔ)上，我們對分部報告的作用、分部的定義、披露的時間、披露的內(nèi)容四個方面進行了探討。

二、分部報告的重要性 

公司是一個由多個分部組成的完整經(jīng)濟實體，通常來說，財務(wù)報告使用者無法評價公司對各個獨立分

部的依賴程度，而多種經(jīng)營公司各個分部在成長性、盈利能力和風(fēng)險方面存在著差異，因此，需要分

部信息來判斷公司的成長性、盈利能力及各分部的風(fēng)險。有些風(fēng)險如幣值的波動、通貨膨脹或政局不

穩(wěn)定可能是與個別分部相關(guān)的，而公司的財務(wù)報告可能不會披露這些風(fēng)險。 
我們認為，在包括中國在內(nèi)的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家，分部信息顯得越來越重要。因為許多公司的經(jīng)營不僅涉

及多種產(chǎn)品和多項服務(wù)，還涉及多個不同的國家和地區(qū)。公司管理當局已經(jīng)意識到，公司的生存和發(fā)

展取決于他們在新地區(qū)引進新產(chǎn)品和服務(wù)的能力及其在這些地區(qū)的競爭能力，這與計劃經(jīng)濟時代存在

著顯著差異。 
關(guān)于分部報告信息的重要性，我們通過對回收的問卷進行分析發(fā)現(xiàn)，中國財務(wù)分析師和銀行信貸官員

對分部信息重要性和有用性的認識如下表所示： 

從上表可以看出，91％的回收問卷認為分部信息重要，原因是分部信息可以為評價投資機會、進行投

資和信貸決策提供相關(guān)信息。被調(diào)查者都認為從事多種經(jīng)營的上市公司應(yīng)披露分部信息。 

三、分部的定義 

對分部進行定義是近來爭論的焦點。分部報告應(yīng)向投資者提供更多的關(guān)于公司未來價值的信息。沒有

分部報告的充分披露，投資者將不知道盈利分別來自哪一個分部。分部報告的目的在于為分析公司的

各個組成部分提供有用信息。關(guān)于分部的界定，目前有兩種觀點。一些人認為，如果對外披露的分部

報告和管理當局用于內(nèi)部經(jīng)營管理而編制的分部報告一致，這種分部報告將是非常有用的。另一些人

則認為，按照風(fēng)險和回報來披露分部信息將更有用。我們把上述兩種觀點分別稱為重合法和類似法。

 
美國財務(wù)會計準則第14號（SFAS No.14）對如何定義分部提供了較大的自由空間，“企業(yè)行業(yè)分部的

判定很大程度上必須依靠公司管理當局的判斷?！盚ayes和Russel（1996）認為，由于許多企業(yè)把這

種靈活性作為達到自己目的的手段，這樣就弱化了SFAS No.14的功能。投資管理和研究協(xié)會在其1990

年、1992年和1993年的報告中也批評了這種靈活性。正因為如此，美國財務(wù)會計準則委員會（FASB）

決定對其分部報告準則進行修訂。SFAS No.14“企業(yè)分部財務(wù)報告”把分部定義為“從事產(chǎn)品生產(chǎn)或

是提供服務(wù)或是主要向非關(guān)聯(lián)的顧客提供一類產(chǎn)品或服務(wù)，目的在于賺取利潤的企業(yè)的一個組成部分

”。對分部的界定，留給企業(yè)管理當局一定的靈活性。1997年，F(xiàn)ASB發(fā)布了SFAS No.131“企業(yè)分部

及其相關(guān)信息的披露”，要求采用重合法定義分部，即向外報告的分部和管理當局內(nèi)部使用的報告分

部是一致的。該準則把經(jīng)營分部定義為滿足下列條件的企業(yè)的一個組成部分：（1）從事可能賺取收

入或發(fā)生費用的商業(yè)活動（包括與同一企業(yè)的其他組成部分發(fā)生交易產(chǎn)生的收入和費用）；（2）企

業(yè)主要的經(jīng)營決策制定者在向分部分配資源時，會評價該分部的經(jīng)營業(yè)績，并作出決策。這樣，按照

SFAS No.131，如果對內(nèi)報告時把類似的或不同的產(chǎn)品合并為一個分部來進行報告，那么在對外報告

時也把類似的或不同的產(chǎn)品合并為一個分部來進行報告。 
FASB認為，既然重合法不僅用于對外報告的目的，也用于對內(nèi)報告的目的，那么這種方法提供的信息

應(yīng)該更加可靠和相關(guān)。SFAS No.14采用的是類似法，即要求公司按照產(chǎn)品和服務(wù)來披露行業(yè)分部。這

樣就造成SFAS No.131規(guī)定的分部確定方法和SFAS No.14的分部確定方法存在著較大的差別。例如，

根據(jù)SFAS No.131，以前把多種產(chǎn)品作為一個行業(yè)分部來披露的公司現(xiàn)在可能要求按照其對內(nèi)報告的

要求作為幾個分部來披露。 
SFASNo.14和SFASNo.131之間的差異可以概括為：SFASNo.131基于如何管理公司而不是基于SFASNo.14

規(guī)定的按照行業(yè)、地域或是主要顧客來披露分部信息。所以，SFASNo.131很可能要求企業(yè)報告更多的

經(jīng)營分部以及這些分部的更多信息。 
國際會計準則委員會（IASC）也于1997年發(fā)布了一個新的準則IAS No.14（修訂）“分部報告”。對

一個公司來說，如果風(fēng)險和回報主要來源于同類產(chǎn)品，則把這類產(chǎn)品定義為一個分部。該準則認為“

分部不應(yīng)該包括帶有不同風(fēng)險和回報的產(chǎn)品”。如果向董事會提供的內(nèi)部報告中使用的分部不符合這

一定義，IAS No.14（修訂）要求“盡量按照類似的產(chǎn)品作為一個分部來報告”。這樣就會導(dǎo)致對內(nèi)

報告使用的分部在一定程度上與對外報告使用的分部相同。 
IASC認為，如果按照相似的風(fēng)險和回報來定義分部，并以此作為判斷的依據(jù)，將導(dǎo)致更好的決策，即

按照相似性來定義分部會增加分部信息的相關(guān)性。分析師對其預(yù)測和價值判斷的信心受重合法和類似

法的影響。當對外報告與對內(nèi)報告的分部一致時，分析師的信心就不會因同一個分部的產(chǎn)品相似或不

同而受到影響。對內(nèi)報告和對外報告的分部不一致時，相似的產(chǎn)品作為一個分部和不同的產(chǎn)品作為一

個分部，分析師往往對前者的判斷更有信心。這一結(jié)果表明FASB和IASC發(fā)布的新準則，通過修訂分部

的定義來增加分析師對分部數(shù)據(jù)可靠性的判斷，增加了財務(wù)報告的有效性。 
我們通過對財務(wù)分析師和銀行信貸官員的調(diào)查問卷發(fā)現(xiàn)，75％的回收問卷認為通過重合法定義分部提

供的信息更具可靠性和相關(guān)性，理由是重合法的分部不僅用于對外披露的目的，而且也是對內(nèi)披露用

于經(jīng)營管理的手段。25％的回收問卷認為，把類似的產(chǎn)品或服務(wù)作為一個分部來報告提供的信息更加

可靠。 

四、需披露的分部信息內(nèi)容 

SFAS No.131要求上市公司披露其經(jīng)營分部的財務(wù)信息和描述性信息。財務(wù)信息包括分部的利潤或損

失、具體的收入、費用項目及分部資產(chǎn)。描述性信息包括決定經(jīng)營分部的方法、經(jīng)營分部提供的產(chǎn)品

和服務(wù)、報告分部信息和企業(yè)通用財務(wù)報告所采用計量方式的差異等。為了提高分析師預(yù)測分部經(jīng)營

現(xiàn)金流量的能力，SFAS No.131要求企業(yè)披露除了折舊和攤銷項目之外的僅在內(nèi)部報告時披露的其他

重要非現(xiàn)金項目，同時，也要求披露重要的客戶，如果公司10％或以上的收入來自于一個外部客戶，

則必須披露這一事項，同時應(yīng)披露來源于各個主要客戶的收入及總和。 
用來計量分部經(jīng)營成果的會計方法和用來編制合并財務(wù)報表的方法不一定要一致。計量分部經(jīng)營成果

時甚至可以不必遵循公認會計原則（Bunce，1999）。然而，公司應(yīng)披露各分部的合并總額與合并報

表金額的差異程度和特征。 
SFAS No.14和SFAS No.131的差異在于，SFAS No.131要求對經(jīng)營分部進行詳細披露，包括除了折舊、

折耗和攤銷之外的其他重大非現(xiàn)金項目，并要求公司在中期財務(wù)報告中披露有限的分部信息，而SFAS

No.14則沒有這樣的規(guī)定。 
關(guān)于需要披露的分部信息，85％的回收問卷認為，按照下列項目的重要性等級進行分類而提供的一組

信息應(yīng)該是充分的：（1）報告分部提供的產(chǎn)品和服務(wù)；（2）不同期間分部計量方法的變化；（3）

各分部的專用資產(chǎn)；（4）報告分部信息所使用的計量方式和企業(yè)通用財務(wù)報告所使用的計量方式的

差別；（5）各分部的收入和費用；（6）分部的利潤和損失。 

五、披露的時間 

除了在年度報告中披露分部信息之外，SFAS No.14和SFAS No.131還要求企業(yè)在中期報告中也應(yīng)披露

分部信息。而最近投資管理和研究協(xié)會（AIMR）