2021年湖北自考高級財務管理課程考試大綱

第一部分  課程性質(zhì)與目標
一、課程的性質(zhì)與特點

《高級財務管理》是財務管理專業(yè)必修的一門主要專業(yè)課，它是中級財務管理課程內(nèi)容的進一步深化，主要介紹當代財務管理領域的研究成果和學術觀點，采用理論闡述與案例分析相結合的方法使學生了解高級財務管理的相關概念，理解和掌握各類企業(yè)財務管理實務中遇到的財務問題，拓寬學生的知識面，提升學生解決財務問題的能力，為今后的實際工作打下堅實的基礎。

二、課程目標與基本要求
本課程講授的專題主要包括企業(yè)并購的財務管理、企業(yè)集團財務管理、國際財務管理、中小企業(yè)財務管理、非營利組織財務管理和企業(yè)破產(chǎn)、重整和清算的財務管理，讓學生掌握高級財務管理的理論體系和相關理論，提升學生的財務管理理論水平和管理能力。
三、與本專業(yè)其他課程的關系
財務管理學主要講授通用業(yè)務，如籌資、投資、分配等，而高級財務管理講授的是特殊業(yè)務，如企業(yè)并購財務問題、企業(yè)集團財務問題等。在學習《高級財務管理學》課程前，應首先學習《財務會計》、《財務管理》和《中級財務管理》等相關課程，以便掌握較全面的財務管理專業(yè)相關基礎知識，從而更好地了解和掌握企業(yè)特殊財務問題的處理方法。
第二部分  考核內(nèi)容與考核目標
1.  總論
一、學習目的與要求
本章節(jié)是學習高級財務管理的基礎。通過本章的學習，學生應掌握財務管理理論結構的概念和基本框架，理解財務管理假設的構成及其與高級財務管理內(nèi)容的關系，了解設計財務管理課程體系的各種思路，掌握高級財務管理的基本內(nèi)容。
二、課程內(nèi)容
1.1 財務管理的理論結構
1.1.1財務管理理論結構的概念
1.1.2財務管理理論結構的起點
1.1.3財務管理理論結構的構建
1.2財務管理假設
1.2.1財務管理假設的概念
1.2.2財務管理假設的分類
1.2.3研究財務管理假設的意義
1.2.4財務管理假設的構成
1.3財務管理目標
1.3.1研究財務管理目標的重要意義
1.3.2對財務管理目標主要觀點的評述
1.3.3影響財務管理目標的各種利益集團
1.3.4財務管理目標的選擇
1.4財務管理課程體系
1.4.1財務管理體系概述
1.4.2關于專業(yè)課程設置的不同思路
1.4.3按財務管理知識層次設置課程
1.5高級財務管理的內(nèi)容與本書的結構安排
1.6案例研究與分析：美的電器的財務管理目標
1.6.1案例背景
1.6.2案例分析
1.6.3案例啟示
三、考核知識點
①財務管理的理論結構
②財務管理假設
③財務管理目標
④財務管理課程體系
⑤高級財務管理的內(nèi)容與本書的結構安排
⑥案例研究與分析：美的電器的財務管理目標
四、考核要求
①財務管理的理論結構 識記：財務管理理論；財務本質(zhì)起點論；假設起點論；本金起點論；目標起點論；財務管理的五次發(fā)展浪潮；我國學者關于財務管理理論體系的主要觀點；財務管理理論結構的基本框架。
②財務管理假設 識記：財務管理假設的概念；財務管理基本假設；財務管理派生假設；財務管理具體假設；領會：研究財務管理假設的意義；財務管理假設的的構成及特點。
③財務管理目標 識記：利潤最大化目標；股東財富最大化目標；企業(yè)價值最大化目標；影響財務管理目標的各種利益集團；領會：研究財務管理目標的重要意義；選擇以企業(yè)價值最大化為財務管理目標的原因。
④財務管理課程體系 識記：關于財務管理專業(yè)必修課程設置的主要觀點；領會： 按財務管理知識層次設置課程的基本思路。
⑤高級財務管理的內(nèi)容與本書的結構安排 識記：本文的基本內(nèi)容
⑥案例研究與分析：美的電器的財務管理目標 領會：通過分析案例，明白財務管理環(huán)境影響財務管理目標；財務管理目標約束理財行為。


2.  企業(yè)并購財務管理概述
一、學習目的與要求
通過本章的學習，學生應掌握并購的形式與類型，理解并購的動因、并購正效應理論、并購零效應理論和并購負效應理論的解釋，了解中西方企業(yè)的并購簡史了解中外并購史，并認識到企業(yè)在整個并購過程中主要涉及的財務問題。
二、課程內(nèi)容
2.1企業(yè)并購概念
2.1.1并購的形式
2.1.2并購的類型
2.2企業(yè)并購的動因和效應
2.2.1并購的動因
2.2.2并購效應
2.3企業(yè)并購的歷史演進
2.3.1西方企業(yè)的并購簡史
2.3.2中國企業(yè)的并購簡史
2.4企業(yè)并購的財務問題
2.5案例研究與分析：中集集團的并購擴張之路
2.5.1案例背景
2.5.2并購戰(zhàn)略的實施
2.5.3案例啟示
三、考核知識點
①企業(yè)并購概念
②企業(yè)并購的動因和效應
③企業(yè)并購的歷史演進
④企業(yè)并購的財務問題
⑤案例研究與分析：中集集團的并購擴張之路
四、考核要求
①企業(yè)并購概念 識記：并購的定義；控股合并；吸收合并；新設合并；并購的類型。
②企業(yè)并購的動因和效應 識記：并購的動因；并購正效應；并購零效應；并購負效應。
③企業(yè)并購的歷史演進 識記：西方企業(yè)的五次并購浪潮；中國企業(yè)并購的兩個發(fā)展時期。
④企業(yè)并購的財務問題 識記：企業(yè)完整的并購過程；企業(yè)并購過程存在的財務問題。
⑤案例研究與分析：中集集團的并購擴張之路 領會：并購能夠獲得規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢；并購能為企業(yè)戰(zhàn)略服務；并購后的整合不容忽視；應用：如何實施并購戰(zhàn)略。
3.  企業(yè)并購估價
一、學習目的與要求
企業(yè)并購屬于一種較大規(guī)模的戰(zhàn)略性投資，通過本章學習，學生能夠了解到如何選擇并購目標公司，掌握每種目標公司價值評估方法的原理，掌握貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法的估值過程。
二、課程內(nèi)容
3.1并購目標公司的選擇
3.1.1發(fā)現(xiàn)目標公司
3.1.2審查目標公司
3.1.3評價目標公司
3.2目標公司價值評估的方法
3.2.1貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法簡介
3.2.2成本法
3.2.3換股估計法
3.3貼現(xiàn)現(xiàn)金流量估計法
3.3.1貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法的兩種類型
3.3.2自由現(xiàn)金流量的計算
3.3.3資本成本的估算
3.3.4自由現(xiàn)金流量估值的穩(wěn)定增長模型
3.3.5自由現(xiàn)金流量估值的二階段模型
3.3.6自由現(xiàn)金流量估值的三階段模型
3.4案例研究與分析：戴姆勒—奔馳與克萊斯勒合并的價值評估
3.4.1案例背景
3.4.2價值評估
3.4.3換股合并
3.4.4.案例啟示
三、考核知識點
①并購目標公司的選擇
②目標公司價值評估的方法
③貼現(xiàn)現(xiàn)金流量估計法
④案例研究與分析：戴姆勒—奔馳與克萊斯勒合并的價值評估
四、考核要求
①并購目標公司的選擇 識記：發(fā)現(xiàn)目標公司；審查目標公司；評價目標公司。
②目標公司價值評估的方法 識記：貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法；成本法；換股估計法。
③貼現(xiàn)現(xiàn)金流量估計法 識記：股本資本估計；公司整體估計；股權現(xiàn)金流量；公司自由現(xiàn)金流量；股權資本成本；債務資本成本；加權平均資本成本；自由現(xiàn)金流量估值的穩(wěn)定增長模型；自由現(xiàn)金流量估值的二階段模型；自由現(xiàn)金流量估值的三階段模型。
④案例研究與分析：戴姆勒—奔馳與克萊斯勒合并的價值評估 領會：如何構建二階段估價模型；如何計算每股價值并確定合并的換股比例；應用：熟悉換股并購的操作流程；了解并購中如何確定公司價值。
4.  企業(yè)并購運作
一、學習目的與要求
企業(yè)在并購運作過程中如何選擇并購支付方式，并購以后如何整合才能實現(xiàn)最大價值？這是本章重點討論的問題。通過本章的學習，學生應了解各種并購支付方式的特點及適用條件，掌握并購所需資金量的預測方法及籌資方式，理解杠桿并購的概念及特點、管理層收購的概念及其在我國的實踐，熟悉幾種并購防御戰(zhàn)略，掌握并購整合的類型與內(nèi)容。
二、課程內(nèi)容
4.1企業(yè)并購籌資
4.1.1并購上市公司的方式
4.1.2并購資金需要量
4.1.3并購支付方式
4.1.4并購籌資方式
4.2企業(yè)杠桿收購
4.2.1杠桿并購的概念與特點
4.2.2杠桿并購成功的條件
4.3管理層收購
4.3.1管理層收購的概念與成因
4.3.2管理層收購的方式與程序
4.3.3管理層收購在中國的實踐與發(fā)展
4.4并購防御戰(zhàn)略
4.4.1提高并購成本
4.4.2降低并購收益
4.4.3收購并購者
4.4.4建立合理持股結構
4.4.5修改公司章程
4.5并購整合
4.5.1并購整合的概念與作用
4.5.2并購整合的類型與內(nèi)容
4.6案例研究與分析：新湖中寶吸收合并案例分析
4.6.1案例背景
4.6.2吸收合并的戰(zhàn)略實施
4.6.3案例啟示
三、考核知識點
①企業(yè)并購籌資
②企業(yè)杠桿并購
③管理層收購
④并購防御戰(zhàn)略
⑤并購整合
⑥案例研究與分析：新湖中寶吸收合并案例分析
四、考核要求
①企業(yè)并購籌資 識記：要約收購；協(xié)議收購；間接收購；并購資金需要量的考慮因素；現(xiàn)金支付；股票支付；混合證券支付。
②企業(yè)杠桿并購 識記：企業(yè)杠桿并購的概念與特點；杠桿并購成功的條件。
③管